Становление денежной системы в США
В середине XIX века в мировой экономике происходят серьезные изменения, а именно на сцену выходит новая, достаточно крупная и экономически сильная держава – США, которой в XX веке будет суждено сыграть ключевую роль в мировой денежной системе.
Видео лекция - Формирование мировой валютной системы в США
Надо понимать, что в отличие от европейских стран, чья экономика формировалась на протяжении многих столетий, экономика США начала формироваться заново уже на более прогрессивных экономических принципах, включая и денежную систему страны.
Но необходимо отметить, что до второй половины XIX века в США не существовало устойчивой национальной системы денежного обращения.
В США в середине XIX века в экономике господствовал принцип «разрешено все, что не запрещено», а экономических запретов практически не существовало.
Этот принцип касался и денежной системы нового государства.
В 1785 году Национальный конгресс США установил национальную денежную единицу – доллар США, содержащий 23,34 грамма серебра.
В этом же году был основан и первый эмиссионный банк США.
До этого денежная система в стране была колониальной, основанной на британском фунте стерлингов и испанском серебряном долларе.
С конца XVIII века и до 1873 году в США существовала биметаллическая денежная система основанная на золоте и серебре.
Доллар США мог чеканиться как из серебра, так и из золота.
В то же время практически любой частный банк США, предварительно получив разрешение на эмиссию банкнот, мог спокойно эмитировать (выпускать) бумажные доллары, разменные на доллары из золота или серебра.
Понятно, что в противном случае (отказе от свободного размена), такие банкноты не принимались обычно в качестве платежного средства.
В каких то штатах даже не требовалось для эмиссии денег никакого разрешения от властей штата и доходило до того, что бумажные доллары могли выпускать различные крупные компании, не являющиеся коммерческими банками.
Еще необходимо отметить, что централизованного регулирования эмиссии доллара в то время как такого не существовало.
Каждый штат самостоятельно решал каким банкам и сколько выпускать бумажных банкнот.
Понятно, что при такой постановке дела, в США существовало множество различных бумажных долларов – разный формат, рисунок, достоинтсво и т.д.
В дальнейшем этот период денежного обращения в США многие историки назвали «Эра свободных денег».
Объективно экономика США уже требовала унификации денежного обращения.
Такая система просуществовала вплоть до начала Гражданской войны в США в 1861 году.
Война, как и любой кризис, практически разрушила денежную систему США, которую пришлось создавать впоследствии вновь.
Первым законом, способствовавшим стабилизации и унификации денежного обращения в США, стал закон от 25 февраля 1863 года «Закон о национальных банках».
Новый закон был призван упорядочить и стабилизировать национальную валюту в США.
Также закон утверждал единые стандарты бумажного доллара – дизайн, рисунок, размеры, достоинство (номинал) и т.д.
Он ввел понятие «национального эмиссионного банка», то есть обычного коммерческого банка, которому предоставлялось право выпускать в обращение доллары США в бумажном виде.
Но такое право уже в соответствии с новым законом предоставлялось только федеральным правительством и только после того, как банк, претендующий стать «национальным эмиссионным банком», приобрел нужное количество федеральных облигаций, которые ялялись обеспечением и гарантией выпуска бумажных долларов США.
Размер эмиссии бумажных долларов США, проводимых таким «национальным эмиссионным банком», напрямую зависел от суммы, на которую приобретались им федеральные облигации, а также собственного капитала такого банка.
В 1870 году уже 1638 коммерческих банков в США получили право эмиссии бумажных долларов в соответствии с разрешением федерального правительства.
В дальнейших поправках к закону изменялось соотношение между приобретаемыми облигациями, собственными средствами банка и количеством выпускаемых в обращение бумажных долларов США.
Этот закон не отменял выпуск банкнот другими коммерческими банками с разрешения властей конкретного штата.
Но 1 августа 1866 года федеральное правительство США ввело налог в 10% на выпуск банкнот коммерческими банками по старым правилам, то есть только с разрешения властей штатов.
В результате этого эмиссия бумажных долларов, не гарантированных федеральными облигациям, практически сошла на нет.
Рисунок 1. 1 доллар США 1862 года
Рисунок 2. 10 долларов США 1878 года
Рисунок 3. 1 доллар США 1880 года
Надо понимать, что в США, в отличие от других стран, денежная эмиссия национальной валюты не была монополией государства, не является она такой и сейчас фактически.
Вообще в конце XIX века в финансовом сообществе США преобладало мнение, что нет и необходимости в каком то аналоге «Центрального государственного эмиссионного банка», как это было в основном в европейских странах.
Такие идеи не лишены оснований, поскольку экономика США в конце XIX и начале XX века демонтрировала бурные темпы роста и по объему национального валового продукта и национального дохода вышла на первое место мире.
Все это происходило в отсутствии центрального эмиссионного банка и монополии государства на эмиссию национальной валюты – доллара США.
Государство только регулировало выпуск частными коммерческими банками бумажного доллара и устанавливало правило игры на рынке эмиссии национальной валюты.
Все остальные страны в Европе, в том числе и Россия в течении XIX века законодательно монополизировали выпуск национальный валюты за Центральным эмиссонным банком своей страны не решаясь отдать эмиссию бумажных денег в руки частных банков.
Также во всех странах в это время существовал монометаллизм, основанный на золоте или серебре, либо биметаллизм, основанный сразу на двух драгоценных металлах – и золоте и серебре.
