Денежное обращение в России

Деньги

Денежное обращение в России

В условиях полного развала экономики, правительство могло только печатать ничем не обеспеченные деньги, что вызвало гиперинфляцию в 1991-1992 годах. Только за период января-июня 1991 года совокупная денежная масса выросла на 42% переполняя каналы денежного обращения сверх всякой меры. И все это на фоне промышленного спада и обвала ВВП.

В результате путча 19-21 августа 1991 года последовал развал СССР и последующий за них хаос. Разрушилась единая бюджетная система страны, произошла дезинтеграция денежного обращения при том хаосе, который царил в деятельности Госбанка России и госбанков бывших союзных республик. А в ноябре и вовсе был упразднен в Москве Госбанк СССР и союзные министерства. Не было проведено никаких мер, чтобы стабилизировать денежное обращение на постсоветском пространстве. В результате все бывшие республики СССР стали вводить свою валюту. Вновь созданный Центральный Банк России занимался противостоянием с Госбанком СССР, и выпускал ничем не обеспеченную наличность, разгоняя и без того огромную инфляцию. В результате совокупная денежная масса в обращении за январь-октябрь 1991 года увеличилась в 1,7 раза, что привело к значительному росту цен на все виды товаров.

2 января 1992 года правительство Е. Гайдара провело так называемую «либерализацию цен», то есть отпустило цены на все товары, работы и услуги в «свободное плавание». До этого государство регулировало все цены. В результате такой «реформы» и последующей за ней гиперинфляции, народ потерял все свои сбережения, основная масса населения резко обеднела. Процессы в экономике России приняли хаотичный характер. Денежно-кредитная сфера была полностью дезинтегрирована и практически перестала выполнять свои функции. Центробежные тенденции на пространстве бывшего СССР значительно усилились и бывшие республики стали создавать свои собственные денежные системы, никак не связанные с рублевой зоной.

В денежном обращении, Банк России в течение 1992-1993 годов проводил политику по «отсечению» еще советской денежной массы, которая поступала из бывших советских республик. Из обращения изымались денежные знаки СССР, которые заменялись новыми банкнотами Банка России номиналом 100, 200, 1000, 5000 и 50000 рублей и новыми металлическими монетами. Но новые монеты в условиях гиперинфляции стремительно обесценивались и не играли практически никакой роли в денежном обращении. Со второй половины 1993 года в обращении остались только банкноты Банка России. В 1995 году, в условиях снижения гиперинфляции, Банк России выпустил новые купюры достоинством в 1000, 5000, 50000, 100000 и 500000 рублей. Так изменился формат и дизайн банкнот. К этому времени ситуация в денежном обращении более-менее стабилизировалась, но инфляция оставалась еще конечно высокой.

В 1997 году была проведена деноминация рубля, о чем подробно говорилось выше. На начало 1997 года в России цены на продовольственные товары в магазинах исчислялись пятизначными цифрами. Килограмм сыра стоил примерно 14000-16000 рублей, молоко 2600 рублей литр, хлеб 1600-2000 рублей, жетон в метро – 600 рублей и т.д. Заработные платы были от 300 000 до 1 000 000 рублей. Конечно, в таких условиях назрело изменение масштаба цен, путем проведения деноминации денежного знака. Банк России с 1 января 1998 года ввел в обращение новые купюры достоинством 5,10,50,100 и 500 рублей, а также новую монету 1,5,10,50 копеек и 1,2,5 рублей. Замена производилась в течении года по курсу 1:1000, постепенно старые банкноты и монета изымались из обращения и заменялись новыми. Никакого роста цен или расстройства денежного обращения при этом не произошло. С 1 января 2001 года в обращение была выпущена банкнота достоинством 1000 рублей, а 1 июля 2006 года банкнота достоинством 5000 рублей. 12 октября 2017 года, Банк России выпустил в обращение новые купюры достоинством 200 и 2000 рублей.

Кризис 2008 года в России

В 2008 году экономика России испытала на себе последствия мирового кризиса. Как это ни парадоксально, но Россия пострадала от мирового экономического кризиса больше, чем страны, где он зародился. Объяснить это можно с одной стороны, зависимостью российской «сырьевой» экономики от мирового рынка энергоресурсов, то есть от основных потребителей сырья и как следствие уязвимости экономики России от развития экономической ситуации в развитых странах. А с другой стороны, не правильными действиями государственных институтов, ответственных за экономическую ситуацию, чьи запоздалые и иной раз не эффективные меры привели к развитию финансового кризиса внутри экономики России.

Ситуацию в целом для российской экономики усугубило наличие значительного внешнего долга частных компаний перед зарубежными кредиторами. По различным оценкам он в целом достигал на начало октября 2008 года величины в 520-540 миллиардов долларов США. Для сравнения, все золотовалютные резервы Банка России на тот момент составляли примерно 485 миллиардов долларов США. Ситуацию усугубило падение фондового рынка России, акции российских «голубых фишек», компаний нефтегазового сектора, в октябре на лондонской фондовой бирже подешевели на 30-50%. Одновременно, резервы Банка России, уменьшились на 31 миллиард долларов США, поскольку пришлось прибегнуть к валютным интервенциям, с целью удержания курса рубля относительно мировых валют. В результате всех этих событий девальвация рубля относительно бивалютной корзины составила почти 40%.

Рисунок 1. Динамика курса доллара США к российскому рублю

Курс рубля относительно доллара составил на 01.02.2009 года примерно 36 рублей за доллар США. В дальнейшем к 2010 году он снизился до 29 рублей за доллар (на начало кризиса курс составлял 23 рубля за доллар США). Одновременно упала капитализация российского фондового рынка на 51,7%.

Нивелировало последствия кризиса достаточно грамотная политика Минфина России и Центрального банка, проводимая в предыдущие годы. За период с 1999 по 2008 годы удалось сформировать значительные золотовалютные резервы Банка России, размер которых на момент кризиса (начало августа 2008 года) составлял 596 миллиардов долларов. А правительством РФ был сформирован «Резервный фонд» в размере 157 миллиардов долларов. Также внешний государственный долг России на момент кризиса составлял незначительную величину. Это позволило в кризисный период осуществить поддержку основных отраслей промышленности в размере 304 миллиарда рублей. На поддержку финансового сектора было направлено значительно больше – 785 миллиардов рублей. Но коммерческие банки не оправдали возложенных на них надежд, и вместо кредитования реального сектора экономики, занялись банальными спекуляциями на валютном и фондовом рынках. Чем конечно вызвали раздражение Правительства РФ и Центрального банка. После кризиса Банк России резко ускорил процесс «зачистки банковского сектора», путем отзыва лицензий. Что конечно является верной тенденцией, поскольку толку от таких банков в реальной экономике нет никакого, один только вред.

На этапе 2012-2014 годов денежная система России была относительна стабильна. Но в любом случае экономика России не слезла с «нефтяной иглы» и остается очень зависимой от цен на энергоносители и от процессов, протекающих на мировом валютно-финансовом рынке. Последующие события это наглядно показали, как рубль зависим от цены на нефть.

Девальвация 2014-2015-х годов в России

Падение курса рубля относительно доллара США в течение декабря 2014 года и на протяжении почти всего 2015 года почти в два раза (почти 100%), было обусловлено двумя совпавшими факторами:

1) Падение цены на нефть с 110 долларов до 56,5 долларов за баррель к концу декабря 2014 года, а к концу 2015 года до 35 долларов за баррель;

2) Введение против России санкций в связи событиями на Украине.

Но, конечно же, основной причиной все-таки надо считать снижение цен на нефть на мировом рынке. Поскольку, надо признать, экономика России до сих пор зависит от нефтегазового сектора. Зависимость уже конечно не такая большая, и становится меньше, в том числе и благодаря снижению цен на нефть, но все-таки еще достаточная, что бы курс рубля изменялся в зависимости от стоимости барреля нефти. В случае девальвации национальной валюты, экономика России получает как минусы, так и несомненные плюсы.

Рисунок. 2. Динамика курса доллара США к российскому рублю

Значительным плюсом девальвации рубля является значительное усиление экспортного потенциала России, а также рост рублевой выручки от товаров и услуг, поставляемых на экспорт. Этот фактор привел к резкому увеличению положительного сальдо внешней торговли России, то есть превышением выручки от экспорта над платежами, уплаченными за приобретение импортных товаров. Ограничение импорта из стран Западной Европы дало значительные преимущества отечественных производителя товаров, прежде всего пищевой и продукции сельского хозяйства. Также значительные бюджетные средства были инвестированы в программы импортозамещения в национальной экономике, которые дадут положительный экономический эффект в ближайшие 5-10 лет.

Несомненно, что санкции, которые накладывают на нашу страну по поводу и без повода, идут лишь на пользу отечественной экономике. За последние 4 года Россия демонстрирует завидную макроэкономическую стабильность, которая заключается в следующем:

• федеральный бюджет за 2018 год сведен с профицитом почти в 3 триллиона рублей;
• положительное сальдо торгового баланса 210 миллиардов долларов;
• золотовалютные резервы Банка России составляют в оценке около 480 миллиардов долларов, из которых непосредственно золото на 90 миллиардов долларов, остальное в долговых бумагах, номинированных в евро, фунтах стерлингов, японских иенах;
• внешние государственный долг находится на низкой отметке в 50 миллиардов долларов;
• внешний корпоративный (частный) долг в размере 380 миллиардов долларов, что является минимумом за последние 10 лет.

Все это позволяет России достичь финансовой стабильности и заложить основы для последующего экономического развития. Рост ВВП составил за 2017 год – 1,7%, за 20018 год – 2,5% и имеет тенденцию к дальнейшему увеличению. Очень важно отметить, что экономического роста, пусть и не большого, удается добиться в условиях отсутствия займов и кредитов на мировом рынке. Российские компании с 2015 года не только не занимали за рубежом, но и отдавали ранее накопленные долги. Государство уже давно не осуществляет никаких внешних заимствований в больших объемах. Очень радует тот факт, что Банк России значительно нарастил с 2015 года объемы закупаемого золота и стал избавляться от казначейских обязательств США, номинированных в долларах.

Пользователь:  [3] (shorikov) Сергей Шориков

Теги:  деньги, экономика

Дата создания:  11.12.2019 12:45:16